Wie wählt man die richtige Put-Option Mar 30, 2009, 3:50 am EST Von Michael Shulman. Redakteur, Optionen Einkommen Blueprint Sobald IhreSuche auf einem lausigen Unternehmen oder Marktsegment zu kurz, wie wählen Sie die perfekte Put-Option Eine OptionsZone Umfrage ergab, dass Optionen Trader in der Regel denke, es ist einfacher, die zugrunde liegenden Aktien für einen Optionen-Handel auszuwählen, als es ist Um die richtige Option zu wählen, sobald theyrsquove auf dem Lager entschieden hat. Also, Irsquom hier zu helfen. Irsquom wird Ihnen die Grundregeln der Kommissionierung Put-Optionen, die technischen Indikatoren, um die Aufmerksamkeit zu zahlen, und wie die richtige Put-Option wählen. The Ground Rules Das Unternehmen: Denken Sie daran, Sie kaufen eine Put, aber der zugrunde liegende Treiber ist ein mieses Unternehmen, das Investoren enttäuschen wird und das wiederum wird den Aktienkurs zu senken. Wiederholen Sie nach mir: ldquoFundamentals, nicht charts. rdquo Zum Beispiel kennen Sie eine große Drogefirma vor einem Patentablauf in zwei Jahren auf einer Droge, die 25 der Einnahmen und 50 des Profits ausmacht. Generischen Wettbewerb wird es hart treffen und die Dividende ist viel zu hoch mdash eine einfache Geschichte, die noch nicht in den Aktienkurs gebaut. Mehr Grundregeln The Stock: Nehmen Sie einen harten Blick auf die relevante Aktie und wählen Sie ein Zielpreis mdash, d. H., Was Sie denken, wird der Aktienkurs in drei bis sechs Monate, unabhängig vom Markt sein. Ich weiß, das scheint schwierig, aber Sie tun es auf der langen Seite die ganze Zeit. Gelegentlich bewegt der Markt alle Bestände auf die eine oder andere Weise, und deshalb sehen Sie drei bis sechs Monate aus, nachdem ein oder zwei weitere Einkommensbekanntmachungen und andere schlechte Nachrichten Zeit hatten, zu materialisieren. Geduld: Fragen Sie sich, wenn Sie die Geduld haben, abwarten, eine Put auf diesem Stock. Wenn nicht, fahren Sie fort. Identifizierung der geeigneten technischen Indikatoren Halten Sie Ihre technische Analyse einfach mdash Dies ist über längere Puts und Grundlagen, nicht Tag Handel und beeindrucken Menschen mit großen Worten wie stochastischen oder Begriffe wie ldquoiron butterfly. rdquo Was Sie sollten sich mit sind die Grundlagen wie bewegen Durchschnitts-, Liquiditäts-, Geldfluss - und Putcall-Quotienten. Moving Averages Ich mag die 50-Tage und 200-Tage gleitende Durchschnitte zu verwenden. Die besten zugrunde liegenden Aktien für Put-Option Positionen haben diese als Support-Ebenen geschnitten, oder schlagen diese als Decken und bounced zurück nach unten. Schauen Sie sich auch die bewegten Durchschnitte eines Fonds an, der das Marktsegment repräsentiert, in dem Ihre zugrundeliegende Aktie fällt. Idealerweise möchten Sie einen Put auf eine Aktie kaufen, von der Sie glauben, dass sie von einer Klippe, die sich auch in einem fallenden Marktsegment befindet, geleitet wird. Liquidität ist ein Thema für Small - und Mid-Cap-Aktien. Wenn ich auf den Kauf eines Puts zu planen, Ich mag zu sehen, mindestens 5.000 offenen Verträge auf ein Unternehmen, mit mindestens 1.000-2000 im Ziel-Verfallsmonat und 500-1000 für einen bestimmten Vertrag. Je weniger Flüssigkeit der Put, desto größer die Spreads und weniger Platz für Fehler beim Kauf oder Verkauf der Puts. Und wenn Sie einen Handelsdienst abonnieren, denken Sie daran, dass andere versuchen, in den gleichen Handel zur gleichen Zeit zu bekommen. Geldfluss Sie sollten sehen, ob Geld in oder aus der Aktie fließt und vergleichen, dass Geldströme für das gesamte Segment, wie durch einen Exchange Traded Fund (ETF) für dieses Segment dargestellt. Zum Beispiel, wenn Sie dachte, einen großen Pharma-Unternehmen zu denken, sollten Sie zuerst die Pharma HOLDRs überprüfen. PutCall-Ratio Die Putcall-Ratio ist ein Verhältnis des Handelsvolumens von Put-Optionen zu Call-Optionen, das ein Indikator für die Stimmung der Anleger darstellt. Mehrere Websites können Ihnen helfen, festzustellen, was das putcall-Verhältnis ist, und ob es zunimmt oder abnimmt. Websites wie Yahoo Finance können mit der Gesamtzahl zu helfen, während Änderungen im Verhältnis der Provinz von einigen Gebühr-basierte Dienste sind. Wenn die Anzahl der Puts steigt im Vergleich zu Anrufen, keine Zeit, um ein Konträr sein, ist dies ein gutes Zeichen. Picking the Right Put Nun, dass Sie die Grundregeln zu verstehen und haben ein Handle auf, was technische Indikatoren zu beachten, itrsquos Zeit wählen Sie Ihre Put-Option. Ich habe fünf Richtlinien, um zu helfen, sicherzustellen, dass Sie den perfekten Satz wählen. Kaufen Sie sich genügend Zeit Wählen Sie einen Put drei bis sechs Monate aus. Seltsame Dinge passieren in den Märkten, und in einem Bärenmarkt gibt es viele Stier-Rallyes, die verblassen. Halten Sie sich an eine einfache Regel: Play Verteidigung zuerst. Shoot für ein Double Angesichts der Risiken, die mit Optionen verbunden sind. Schießen, um Ihr Anfangskapital zu verdoppeln und dieses als Rahmen für die Auswahl des rechten Puts zu verwenden. Dies wird bestimmen, was Sie bereit sind, für die Put und ein Zielpreis für den Verkauf zu zahlen. Ein Wort der Warnung: Lassen Sie sich nicht durch den tatsächlichen Preis des Vertrages verführen. Eine 5 Put, die für 10 verkauft wird, produziert die gleiche Rendite wie eine 50-Cent-Put, die für einen Dollar verkauft wird. Viele Händler lieben diese kleinen Jungs, sondern halten mit Mathe, nicht Emotionen. Verwenden Sie Limit Orders Stick auf Ihre Ziel-Eintrittspreis durch Limit Orders. Niemals, jemals verwenden eine Marktordnung, um eine Position zu öffnen. Marktaufträge negieren alle die harte Arbeit, die Sie in die Suche nach dem richtigen Eintrittspreis. Nicht jagen eine Position mdash itrsquos besser zu haben, es weglaufen von Ihnen dann gefangen jagen es. Denken Sie daran, es gibt immer einen anderen Handel. Ich habe Stunden damit verbracht, eine Firma zu betrachten, dann die Aktie, ging aber von einem Handel weg, weil ich nicht die richtige Lösung finden konnte. Artikel gedruckt von InvestorPlace Media, investorplace200903how-to-pick-the-right-put-Option. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCHow, um die richtige Option zu wählen In meiner 20-plus Jahre Trading-Optionen und Schreiboptionen Handel Artikel s, eine der häufigsten Fragen Irsquove erhalten ist, ldquoWhy didnrsquot meine Option machen mir Geld, wenn die Aktie genau das, was ich Dachte es wouldrdquo Jeder von uns hat ldquobeen thererdquo, wenn wir einen Anruf oder einen Put gekauft und die Aktie ging nach oben oder unten, und doch waren wir mit leeren Händen verlassen, weil unsere Option didnrsquot entsprechend durchführen. Die Antwort auf die obige Frage ist schmerzhaft einfach: Sie didnrsquot Kauf die richtige Option. Whatrsquos schmerzhaft daran ist, dass Sie die ldquohard partrdquo rechts mdash Kommissionierung die richtige Richtung der Aktie, Exchange Traded Fund (ETF), Index, etc. Aber wenn Sie donrsquot die richtige Option verwenden, können Sie mit einer Abneigung für links Die Optionen Märkte, denken, dass Sie ldquojust canrsquot win. rdquo Und nichts könnte weiter von der Wahrheit Ich mag eine Analogie verwenden, dass, wenn ein Zimmermann nur zeigt sich bei der Arbeit mit einem Hammer, itrsquos unmöglich, um die Arbeit zu erledigen, weil Sie brauchen Ein ganzes Toolkit für verschiedene Jobs zur Verfügung. In dieser Situation brauchen Sie nicht nur einen Schraubendreher, aber yoursquove hat erfahren, welche Art von Schraubendreher. Manchmal brauchen Sie einen Phillips-Kopf, manchmal brauchen Sie einen Flachkopf, und manchmal werden Sie einen Bohrer benötigen, um die Arbeit richtig zu machen. Statt sich zu fragen, warum die Optionsmärkte ldquoout sind, um Sie zu erhalten, machen rdquo einen Schritt zurück und reframe die Situation. Wenn Sie eine Sicherheit studiert und Sie glauben, dass Sie wissen, wo itrsquos gehen, Ihr folgender Schritt ist, sich zu fragen, ldquoShould ich ein an - das - Geld, in - das - Geld oder out - of - Bevor Sie mit sich selbst reden jedes Mal, wenn Sie auf Ihr Portfolio oder prüfen Sie eine Option Kette, sprechen Letrsquos ein bisschen heute über etwas namens ldquomoneynessrdquo und wie man es verwenden, um andor halten von Geld zu verlieren. Zeigen Sie mir das Geld Erste, letrsquos darüber reden, was ldquomoneynessrdquo wirklich bedeutet, wenn es um Optionen geht, und dann wersquoll diskutieren, wenn jeder verwenden. 1. Eine at-the-money (ATM) - Option hat einen Kurs (oder Ausübungspreis), der dem Wert des Basiswertes (d. h. Aktie, ETF, Währung, Zukunft, Index usw.) entspricht oder ihm am nächsten kommt. 2. Eine In-the-money (ITM) Option ist zu einem Ausübungspreis unter dem Aktienkurs (bei einem Call) oder über dem Ausübungspreis (bei einem Put). Dies ist, was wir nennen ldquointrinsic Wert. rdquo Wenn Sie die in-the-money-Position heute zu schließen waren, würde es einen unmittelbaren Vorteil dabei sein. Zum Beispiel, wenn die Aktie bei 60 gehandelt wird und Sie einen 50-Anruf halten, ist der intrinsische Wert dieses Aufrufs 10. Es kann einen Wert über dem (ldquoextrinsic valuerdquo) geben, aber es wäre mindestens 10 pro Aktie wert (1.000 pro Kontrakt), wenn Sie diese Position zu diesem Zeitpunkt geschlossen haben. 3. OTM-Call-Optionen sind diejenigen mit Streiks über dem Aktienkurs, während OTM-Put-Optionen einen Basispreis unterhalb der Aktie haben. Out-of-the-money Optionen bestehen ausschließlich aus extrinsischen Wert, die einfach die Menge über und über intrinsischen Wert, der zerfällt, wenn eine Option Kopf in Richtung Exspiration. (Intrinsic-Wert unterliegt nicht dem Zeitzerfall.) Welches sollte man verwenden Optionen, die at-the-money, in-the-money oder out-of-the-money dienen bestimmten Zwecken. Also, technisch können Sie und sollten sie alle mdash aber in ganz anderen Situationen. On-the-Money (ATM) Optionen Bei den Geld-Optionen profitieren Sie von schnellen, ausgeprägten Aktienbewegungen. Sie wollen nicht in einer ATM-Option für eine lange Zeitperiode wegen seiner beschleunigten Menge des extrinsischen Wertverfalls sein. In-the-Money (ITM) Optionen In-the-money Optionen haben eine höhere prozentuale Chance auf profitabel dank einer glorreichen Option Griechisch als Delta bekannt. (Erfahren Sie, warum Verständnis Delta ist eine der wichtigsten Lehren für Optionen Trader.) Auch hier, wie wir oben diskutiert haben, haben ITM Optionen intrinsischen Wert, der nicht durch Zerfall korrodiert. Je tiefer ITM eine Option wird, desto größer ist ihr Wert und desto höher ist ihr Delta-Mdash, da ihre prozentuale Chance, die ITM beim Auslaufen zu beenden, zunimmt. ITM-Optionen (d. h. High-Delta) sind groß, wenn Sie beabsichtigen, die Optionen für die Zwischenstufe auf längere Sicht zu halten, vor allem, wenn Sie sie an Stelle einer langen oder kurzen Lagerposition verwenden. Out-of-the-money (OTM) Optionen Schließlich gibt es Out-of-the-money Optionen. Diese sind in der Regel die Täter, wenn Sie eine Option kaufen und Sie erhalten die Aktie bewegen Sie erwartet, aber die Option doesnrsquot führen Sie die Art und Weise Sie dachte, es wäre. OTM-Optionen sind bei weitem das ldquo-Plakett an der Tafel, und viele Investoren gravitieren zu ihnen in der Hoffnung, dass die Aktie wird einen riesigen Schritt auf die Streik-Preise, die weit außerhalb der Reichweite zu machen. Denken Sie daran, dass die Optionspreise auf sehr strengen mathematischen Formeln beruhen, und dass statistische Bestände sich nur innerhalb eines vorgegebenen Zeitrahmens bewegen werden. In anderen Worten, donrsquot gleich ldquoless moneyrdquo mit einem ldquobetter position. rdquo Sie könnten nur 5 Cent für eine OTM-Option, aber Ihre Chance zu verlieren, dass 50 pro Vertrag ist viel höher, wenn die Aktie doesnrsquot so viel steigen (oder sinken) so viel wie Sie erwarten von. Verwenden Sie die richtigen Tools So, letrsquos Überprüfung: ATM-Optionen sind ideal für kurzfristige Positionen. ITM-Optionen sind eine risikoarme Möglichkeit, eine lange oder kurze Aktienposition über einen längeren Zeitraum zu haben. OTM-Optionen sind oft am besten für Spekulationen (d. H. Ein Lotterieticket) überlassen. Nun, wersquore nur sprechen Kaufoptionen hier. Viele von Ihnen sind neugierig, wann die Optionen zu verkaufen. Und es gibt eine Zeit und Ort für die mdash in der Regel als Teil einer Strategie, die eine Hecke wie ein Besitz einer Aktie oder eine lange Option, um Ihre Verluste zu begrenzen, wenn die Position dreht sich gegen Sie umfasst. Mit anderen Worten, sobald Sie lernen, wie man richtig die grundlegenden Werkzeuge zur Verfügung zu verwenden, dann können Sie auf mehr anspruchsvolle Projekte (d. H. Positionen) zu nehmen. Denken Sie daran, kein Tischler jemals ein Herrenhaus an seinem ersten Tag an der Arbeit Ihr Guide zum Profitieren von Asiarsquos explosive Wachstum Für den Zugriff auf die am besten gehüteten Geheimnisse über Investitionen in China und dem Rest Asiens, sowie die heißesten Aktien zu kaufen und zu verkaufen, Melden Sie sich jetzt für Robert Hsursquos FREE Investing Newsletter, Asien Insider. Itrsquos geschickt rechts auf Ihre E-Mail-Eingang jede Woche mdash absolut kostenlos Artikel aus InvestorPlace Media, investorplace200911how-to-pick-the-right-Option gedruckt. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCOptions Grundlagen: So wählen Sie den richtigen Ausübungspreis Der Ausübungspreis einer Option ist der Preis, zu dem eine Put - oder Call-Option ausgeübt werden kann. Auch als Ausübungspreis bekannt. Ist die Auswahl des Ausübungspreises eine von zwei Hauptentscheidungen (die andere ist die Zeit bis zum Verfall), die ein Investor oder Händler im Hinblick auf die Auswahl einer bestimmten Option treffen muss. Der Ausübungspreis hat eine enorme Bedeutung, wie Ihr Optionshandel ausspielen wird. Lesen Sie weiter, um einige grundlegende Prinzipien zu erlernen, die bei der Auswahl des Basispreises für eine Option eingehalten werden sollten. Basispreis-Erwägungen Angenommen, Sie haben die Aktie identifiziert, auf der Sie einen Optionshandel tätigen wollen, sowie die Art der Optionsstrategie - wie zum Beispiel den Kauf eines Call oder das Schreiben einer Put - die beiden wichtigsten Überlegungen bei der Bestimmung des Basispreises sind ( A) Ihre Risikobereitschaft. Und (b) Ihre gewünschte Risiko-Belohnung Auszahlung. ein. Risikotoleranz Nehmen wir an, Sie erwägen den Kauf einer Call-Option. Ihre Risikobereitschaft sollte bestimmen, ob Sie eine In-the-money (ITM) - Aufrufoption, einen ATM-Aufruf oder einen Out-of-the-money (OTM) anrufen. Eine ITM-Option hat eine größere Sensitivität, die auch als Option delta bezeichnet wird, auf den Kurs der zugrunde liegenden Aktie. Also, wenn der Aktienkurs um einen bestimmten Betrag erhöht, würde die ITM-Aufruf gewinnen mehr als ein ATM-oder OTM-Aufruf. Aber was ist, wenn der Aktienkurs sinkt Das höhere Delta der ITM-Option bedeutet auch, dass es mehr als ein ATM-oder OTM-Anruf sinken würde, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktie sinkt. Da jedoch ein ITM-Aufruf einen höheren inneren Wert hat, können Sie möglicherweise einen Teil Ihrer Investition zurückerobern, wenn die Aktie nur um einen bescheidenen Betrag vor dem Auslaufen der Option sinkt. B. Risk-Reward Payoff Ihr gewünschter Risiko-Belohnunglohn bedeutet einfach die Menge des Kapitals, die Sie auf dem Handel und Ihr geplantes Gewinnziel riskieren möchten. Ein ITM-Aufruf kann weniger riskant als ein OTM-Aufruf sein, aber es kostet auch mehr. Wenn Sie nur eine kleine Menge an Kapital auf Ihre Call - Trade - Idee stecken wollen, kann der OTM - Aufruf die beste - Entschuldigung der Pun - Option sein. Ein OTM-Aufruf kann einen viel größeren Gewinn prozentual haben als ein ITM-Aufruf, wenn die Aktie über den Ausübungspreis hinausgeht, aber insgesamt hat sie eine wesentlich geringere Chance auf Erfolg als ein ITM-Aufruf. Dies bedeutet, dass, obwohl Sie eine geringere Menge an Kapital fallen, um einen OTM-Aufruf zu kaufen, die Chancen, dass Sie den vollen Betrag Ihrer Investition verlieren könnten, höher sind als bei einem ITM-Aufruf. Angesichts dieser Erwägungen könnte sich ein relativ konservativer Investor für einen ITM - oder ATM-Anruf entscheiden, während ein Händler mit einer hohen Risikotoleranz einen OTM-Anruf bevorzugen kann. Die Beispiele im folgenden Abschnitt illustrieren einige dieser Konzepte. Strike Preisauswahl: Beispiele Wir betrachten einige grundlegende Optionen Strategien auf gute Ole General Electric (NYSE: GE), ein Kerngeschäft für viele nordamerikanische Investoren und eine Aktie, die weithin als Proxy für die US-Wirtschaft wahrgenommen wird. GE brach in einem Zeitraum von 17 Monaten, der im Oktober 2007 begann, um mehr als 85 Jahre zusammen und stürzte im März 2009 auf ein 16-jähriges Tief von 5,73, da die globale Kreditkrise seine GE Capital-Tochtergesellschaft gefährdete. Die Aktie erholte sich seither stetig, gewann 33,5 im Jahr 2013 und schloss am 27. Januar 2014 um 27,20 Uhr. Wir gehen davon aus, dass wir die Optionen im März 2014 aus Gründen der Einfachheit handhaben wollen, ignorieren die Bid-Ask-Spanne und nutzen den letzten Handelspreis Der March-Optionen ab dem 16. Januar 2014. Die Preise für den März 2014 und die Aufrufe zu GE sind in den Tabellen 1 und 3 aufgeführt. Wir verwenden diese Daten, um die Basispreis für drei grundlegende Optionsstrategien auszuwählen - einen Call zu kaufen, einen Put zu kaufen und einen gedeckten Call zu schreiben -, der von zwei Investoren mit weitgehender Risikobereitschaft, konservativem Carla und Risk-lovin Rick verwendet wird. Szenario 1 - Carla und Rick sind bullish auf GE und möchten die März-Anrufe auf sie kaufen. Tabelle 1: GE März 2014 Anrufe Mit dem GE-Handel auf 27,20 glaubt Carla, dass er bis zum 28. März in Bezug auf Abwärtsrisiken handeln kann. Sie denkt, die Aktie könnte auf 26 sinken. Sie wählt daher für die 25. März Aufruf (die in-the-money oder ITM) und zahlt 2.26 für sie. Der 2.26 wird als Prämie oder die Kosten der Option bezeichnet. Wie in Tabelle 1 gezeigt, hat dieser Aufruf einen intrinsischen Wert von 2,20 (d. h. der Aktienkurs von 27,20 weniger als der Basispreis von 25) und der Zeitwert von 0,06 (d. h. der Aufrufpreis von 2,26 weniger intrinsischen Wert von 2,20). Rick, auf der anderen Seite, ist mehr bullish als Carla, und ist ein Risiko-Taker, ist für einen besseren Prozentsatz Auszahlung sucht, auch wenn es bedeutet, verlieren den vollen Betrag in den Handel investiert, sollte es nicht funktionieren. Er entscheidet sich also für den 28 Ruf und zahlt 0,38 dafür. Da es sich um einen OTM-Aufruf handelt, hat er nur Zeitwert und keinen intrinsischen Wert. Der Preis von Carlas - und Ricks-Anrufen über eine Reihe von unterschiedlichen Preisen für GE-Aktien nach Optionslaufzeit im März ist in Tabelle 2 dargestellt. Es sei darauf hingewiesen, dass Rick nur 0,38 pro Anleger investiert Ist nur rentabel, wenn GE vor dem Auslaufen der Optionsrechte über 28,38 (28 Basispreis 0,38 Call Price) tätig ist. Umgekehrt investiert Carla einen viel höheren Betrag, kann aber einen Teil ihrer Investition zurückerobern, auch wenn die Aktie bis auf 26 nach Optionslaufzeiten abweicht. Rick macht viel höhere Gewinne als Carla auf einer prozentualen Basis, wenn GE bis zu 29 nach Ablauf der Option abläuft, aber Carla würde einen kleinen Gewinn machen, auch wenn GE marginally höher - sagen Sie zu 28 - durch Optionsverfall. Tabelle 2: Auszahlungen für Carlas - und Ricks-Anrufe Als Nebenabweichung beachten Sie folgende Punkte: Jeder Optionskontrakt umfasst im Allgemeinen 100 Aktien. Ein Optionspreis von 0,38 würde also einen Aufwand von 0,38 x 100 38 für einen Kontrakt beinhalten. Ein Optionspreis von 2,26 beinhaltet einen Aufwand von 226. Für eine Call-Option entspricht der Break-Even-Preis dem Basispreis zuzüglich der Kosten der Option. Im Fall Carlas sollte GE mindestens 27,26 tauschen, bevor die Option abläuft. Für Rick ist der Break-even-Preis um 28,38 höher. Provisionen werden in diesen Beispielen nicht berücksichtigt (um die Dinge einfach zu halten), sollten aber bei den Optionen berücksichtigt werden. Szenario 2 - Carla und Rick sind jetzt bearish auf GE und würden gerne den März kaufen. Tabelle 3: GE März 2014 Carla glaubt, dass GE bis März 26 auf 26 fallen könnte, möchte aber einen Teil ihrer Investition retten, wenn GE nach oben geht und nicht nach unten. Sie kauft also den 29. März (was ITM ist) und zahlt 2.19 dafür. Aus Tabelle 3 ist ersichtlich, dass dieser einen intrinsischen Wert von 1,80 (d. H. Den Basispreis von 29 abzüglich des Aktienpreises von 27,20) und den Zeitwert von 0,39 (d. h. der Setzpreis von 2,19 weniger intrinsischem Wert von 1,80) aufweist. Da Rick bevorzugt, für die Zäune schwingen. Er kauft die 26 Put für 0,40. Da es sich hierbei um einen OTM-Satz handelt, ist er vollständig aus Zeitwert und keinem intrinsischen Wert aufgebaut. Der Preis von Carlas und Ricks übertrifft eine Reihe von verschiedenen Preisen für GE-Aktien nach Optionsverfall im März ist in Tabelle 4 gezeigt. Tabelle 4: Auszahlungen für Carlas und Ricks setzt Beachten Sie den folgenden Punkt: Für eine Put-Option, die Break-even Preis entspricht dem Ausübungspreis abzüglich der Kosten der Option. Im Fall Carlas sollte GE auf höchstens 26,81 handeln, bevor die Option ausläuft, damit sie sogar brechen kann. Für Rick ist der Break-even-Preis um 25,60 niedriger. Fall 3: Schreiben eines abgedeckten Anrufs Szenario 3 - Carla und Rick beide eigene GE-Aktien und möchte die März-Aufrufe auf die Aktie schreiben, um Prämieneinnahmen zu verdienen. Die Basispreis-Betrachtungen sind hier etwas anders, da die Anleger zwischen der Maximierung ihres Prämieneinkommens und der Minimierung des Risiko des Wegfalls der Aktie wählen müssen. Daher können wir davon ausgehen, dass Carla schreibt die 27 Anrufe, die ihre Prämie von 0,80 zu holen. Rick schreibt die 28 Anrufe, die ihm Prämie von 0,38 geben. Angenommen, GE schließt bei 26,50 bei Optionsverfall. In diesem Fall würde die Aktie nicht aufgerufen werden, da der Marktpreis der Aktie niedriger als die Ausübungspreise für Carla - und Ricks-Anrufe ist, und sie würden den vollen Betrag der Prämie behalten. Aber was, wenn GE schließt bei 27,50 bei Auslaufen der Option In diesem Fall würde Carlas GE Aktien zu den 27 Basispreis abgerufen werden. Das Schreiben der Anrufe hätte daher ihre Netto-Prämieneinnahmen aus dem ursprünglich erhaltenen Betrag abzüglich der Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Ausübungspreis oder 0,30 (d. h. 0,80 weniger 0,50) erzeugt. Ricks Anrufe würden nicht ausgeübt laufen, so dass er die volle Höhe seiner Prämie behalten. Falls GE im März um 28.50 Uhr endet, werden die Carlas-GE-Aktien zum 27. Basispreis abgerufen. Da sie ihre GE-Aktien effektiv bei 27 verkauft hat, was 1,50 weniger als der aktuelle Marktpreis von 28,50 ist, beträgt ihr notarieller Verlust im Call-Trade 1,80 weniger als 1,50 - 0,70. Ricks Nennwertverlust 0.38 weniger 0.50 - 0.12. Risiken der Kommissionierung des falschen Basispreises Wenn Sie ein Anruf oder Put Käufer sind, kann die Kommissionierung der falschen Basispreis in den Verlust der vollen Prämie bezahlt führen. Dieses Risiko erhöht sich um so weiter, dass der Ausübungspreis vom aktuellen Marktpreis abhängt, d. H. Aus dem Geld. Im Falle eines Anrufschreibers kann der falsche Basispreis für den gedeckten Anruf dazu führen, dass der zugrundeliegende Bestand weggerufen wird. Einige Anleger bevorzugen es, etwas OTM-Anrufe zu schreiben, um ihnen eine höhere Rendite zu geben, wenn die Aktie weggerufen wird, auch wenn es darum geht, einige Prämieneinnahmen zu opfern. Für einen Put-Schriftsteller. Würde der falsche Basispreis dazu führen, dass die zugrunde liegende Aktie zu Preisen weit über dem Marktpreis liegt. Dies kann vorkommen, wenn der Bestand plötzlich stürzt, oder wenn es einen plötzlichen Marktverkauf gibt, der die meisten Bestände scharf senken lässt. Zu berücksichtigende Punkte Implizite Volatilität bei der Bestimmung des Basispreises: Implizite Volatilität ist die Volatilität, die in den Optionspreis eingebettet ist. Grundsätzlich gilt: Je größer die Lagerbewegungen, desto höher die Volatilität. Die meisten Aktien haben unterschiedliche Niveaus der impliziten Volatilität für unterschiedliche Ausübungspreise, wie in den Tabellen 1 amp 3 zu sehen ist, und erfahrene Optionshändler nutzen diese Volatilitätsschiefe als Schlüsseleingabe in ihren Optionshandelsentscheidungen. Neue Option Anleger sollten über die Einhaltung dieser Grundprinzipien nachdenken, indem sie das Schreiben von ITM - oder ATM-Anrufen auf Aktien mit mäßig hoher impliziter Volatilität und starker Aufwärtsbewegung (da die Quote der Aktie, die abgerufen wird, recht hoch sein kann) Kaufen OTM setzt oder fordert Aktien mit sehr geringer impliziter Volatilität an. Haben Sie einen Back-up-Plan: Option Handel erfordert eine viel mehr Hands-on-Ansatz als typische Buy-and-Hold-Investitionen. Haben Sie einen Back-up-Plan bereit für Ihre Option Trades, für den Fall gibt es einen plötzlichen Schwung in Stimmung für eine bestimmte Aktie oder auf dem breiten Markt. Time Zerfall kann schnell den Wert Ihrer langen Option Positionen erodieren, so prüfen, schneiden Sie Ihre Verluste und die Erhaltung der Investitionskapital, wenn die Dinge nicht Ihren Weg gehen. Auswerten von Auszahlungen für verschiedene Szenarien: Sie sollten einen Spielplan für verschiedene Szenarien haben, wenn Sie Trading-Optionen aktiv beabsichtigen. Zum Beispiel, wenn Sie regelmäßig gedeckte Anrufe zu schreiben, was sind die wahrscheinlichen Auszahlungen, wenn die Aktien weggerufen werden, versus nicht genannt Oder wenn Sie sind sehr bullish auf eine Aktie, wäre es rentabler, kurzfristige Optionen bei einem niedrigeren Streik zu kaufen Preis oder längerfristige Optionen zu einem höheren Basispreis Die Gewinnung des Basispreises ist eine entscheidende Entscheidung für einen Optionsanleger oder - händler, da er die Rentabilität einer Optionsposition erheblich beeinträchtigt. Ihre Hausaufgaben zur Auswahl des optimalen Ausübungspreises ist ein notwendiger Schritt, um Ihre Chancen für den Erfolg im Optionshandel zu verbessern.
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